太平洋证券股份有限公司程晓东近期对牧原股份（002714）进行商榷并发布了商榷推崇《公司点评：资本捏续最初，事迹高速增长》，本推崇对牧原股份给出买入评级，现时股价为36.61元。

　　牧原股份

　　公司近日发布事迹快报。2024年，公司预测完满净利润180-190亿元，上年示寂41.68亿元；归母净利润为170亿元-180亿元，大幅扭亏为盈；预测2024年第四季度归母净利润区间为65亿元-75亿元。

　　生猪衍生十足资本捏续最初，出栏量跳跃7000亿头。公司2024年生猪衍生业务达到既定销售观念上限，全年共销售生猪7160.2万头，同比增12.2%；其中，出栏商品猪/仔猪/种猪为6547.7/565.9/46.5万头。经简便测算，全年毛猪销售均价为16.49元/公斤，同比高潮13.91%；其中，第4季度出栏肉猪2146.3万头，同增27.71%；销售均价16.22元/公斤，同比高潮13.88%，环比下降14.08%。资本方面，经简便测算，公司2024年全年肉猪衍生详尽股本约7.06元/斤，同比下降约0.94元/斤，忖度第4季度肉猪衍生详尽股本约6.6元/斤。公司降本见效显贵，资本戒指在业内捏续最初。盈利方面，估算2024全年初均盈利约296元，第4季度头均盈利约362元。2024年末，公司能繁母猪存栏量为351.2万头，同比增长13.3%。

　　盈利预测及投资提议。咱们预测，2024-2026年公司归母净利润188.09亿元/183.03亿元/152.33亿元，现时对应2025年PE为10.82x，上调至“买入”评级。

　　风险教导：爆发要紧疫病、猪价大幅波动、原料价钱大幅波动等

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有25家机构给出评级赌钱赚钱app，买入评级21家，增捏评级4家；往日90天内机构观念均价为52.21。