民生证券股份有限公司吕伟,白青瑞近期对梦网科技（002123）进行沟通并发布了沟通讲述《公司点评：拟收购碧橙数字，布局AI营销打造精粹协同效应》，本讲述对梦网科技给出买入评级，面前股价为12.25元。

　　梦网科技

　　事件：2025年1月15日，梦网科技发布公告，拟通过刊行股份及支付现款的步地购买碧橙数字100%股份并召募配套资金。碧橙数字是国内跳动的电子商务详细劳动商，本次收购有望打造协同效应、莳植公司全体竞争上风。

　　碧橙数字是国内跳动的电子商务劳动商，重心客户袒护天猫、抖音、小红书等主流电商平台，2023年度公司净利润近1亿元。碧橙数字领有天猫六星规划劳动商和抖音钻石品牌劳动商认证，同期，观点公司还获取了政策中心劳动商和数据银行劳动商天禀，是行业内为数未几的同期获取上述认证和天禀的电子商务详细劳动商。2022年度、2023年度，碧橙数字终了的包摄于母公司推动的净利润分散为7,954.91万元和9,889.10万元(未经审计)，盈利才智较强。本次重组完成后，瞻望上市公司的全体盈利才智将得到莳植。

　　梦网科技与碧橙数字的客户重合度较高，业务呈现互补态势，有望打造精粹协同效应。碧橙数字所依托的开展规划的互联网平台与梦网科技所劳动客户的限度重合度较高，且观点公司直秉承事的部分品牌商亦然上市公司的客户。本次重组完成后，一方面碧橙数字不错充分欺诈上市公司已建成的音问劳动才智，愈加潜入和粗拙地触达其潜在客户，促进销售收入的增长，另一方面梦网科技也不错通过观点公司触达更多企业客户，拓展上市公司的劳动限度。因此，通过本次重组瞻望不错产生协同效应，强化两边的竞争上风。

　　在收购后梦网科技将企业的“奉告、劳动、营销”有机协调，在5G音问的基础飞腾级AI音问，终了“音问即劳动”的新模式。2025年1月2日，梦网云通信3.0平台发布，梦网云通信3.0是一个集通信Paas才智和软件SaaS才智为一体，团员了阅信、5G音问、视频短信、行业短信等多种音问渠说念，为大中小客户提供一致劳动体验的全线上云劳动平台，为客户在坐褥作为，营销实验等场景中提供全才智劳动。2024年12月，梦网科技多源AI调养引擎继与智谱AI、阿里通义大模子、讯飞星火大模子、KIMI大模子对接之后，引入火山引擎，深度会通豆包大模子才智，企业客户不错把柄本身业务需求，机动调用豆包大模子的各式功能，如文本生成、语音识别、文生图/视频、图生成视频等。

　　投资提出：公司拟100%收购碧橙数字，二者客户重合度高、业务互补，有望打造精粹协同效应，助力公司将传统音问平台升级为5G音问/AI音问提供“音问即劳动”的新模式具有较大商场后劲，咱们瞻望2024-2026年公司终了营收55、60、67亿元，终了归母净利润0.79、1.99、3.15亿元，保管“推选”评级。

　　风险指示：收购失败风险，时期落地不足预期，行业竞争加重。

　　证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据贪图，民生证券吕伟沟通员团队对该股沟通较为潜入，近三年预测准确度均值为5.46%，其预测2024年度包摄净利润为盈利7900万，把柄现价换算的预测PE为118.9。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家赌钱赚钱软件官方登录，增抓评级1家。